"재무제표" 그게 뭔데?
재무제표는 기업의 재정 상태와 성과를 일반인인 우리가 손쉽게 확인할 수 있는 유일한 수단입니다. 크게 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표로 나뉘며, 각 항목을 통해 기업의 건강 상태를 평가하여 향후 상승세 및 하락세를 본인의 기준을 세워 예측할 수 있습니다.
- 손익계산서 : 기업의 매출, 비용, 순이익 등을 보여줍니다.
- 재무상태표 : 자산, 부채, 자본을 나타내며 기업의 재정 상태를 확인할 수 있습니다.
- 현금흐름표 : 현금의 유입과 유출을 보여주며, 기업의 현금 관리 능력을 평가할 수 있습니다.
저평가 주식이란?
기업의 가치에 비해 시장에서 거래되는 주식 가격이 낮은 경우를 말합니다. 이는 단기적인 시장 변동성, 외부 요인, 혹은 기업에 대한 잘못된 인식 때문일 수 있습니다. 이러한 주식을 찾는 것은 가치 투자자들에게 중요한 전략 중 하나입니다. 그럼 기업의 진정한 가치를 어떻게 판단할 수 있을까요? 바로 재무제표 분석이 핵심입니다.
재무제표 뜯어보기
예시로 하이트진로社의 손익계산서를 가져왔습니다.
- 수익(매출액) : 얼마나 벌었는지?
- 매출원가, 판관비 : 매출을 위해 얼마나 지출했는지?
- 영업이익 : 매출을 통해 얼마를 벌었는지?
- 당기순이익 : 각 세금까지 제외하고 실제 얼마를 벌었는지?
71기에 비해 72기가 매출액은 더 높았지만 매출액을 달성하기 위한 지출비용이 크게 증가하면서 결과적으로는 당기순이익이 하락하는 모습을 볼 수 있습니다.
그럼 당기순이익으로 벌어드린 돈이 어디로 이동했는지 확인할 필요가 있는데요. 아래 재무상태표를 참고하면 됩니다.
71기에 비해 72기의 당기순이익이 하락한 만큼 이익잉여금의 감소에 이어 자본총계의 감소도 확인할 수 있습니다.
또한, 현금성자산과 유형자산을 확인하여 현재 기업이 취하고 있는 경영방식을 예상할 수 있습니다. 하이트진로의 경우 현금성자산은 감소하였으나, 유형자산은 증가하였습니다. 이는 제조설비 증설과 같은 설비 투자 행위로 볼 수 있습니다. 유형자산 증가는 앞으로 성장동력이 있는 기업임을 알 수 있는 지표 중 하나가 될 수 있습니다.
요약
저평가 주식은 단기적인 시장 변동이나 외부 요인으로 인해 발생하는 경우가 많습니다. 이러한 주식을 찾아내기 위해서는 재무제표 분석과 지속적인 모니터링이 필요합니다. 주가가 기업의 내재가치를 반영하지 못하는 순간을 포착해 장기적으로 투자할 기회를 만들 수 있습니다.
이번 포스팅을 시작으로 총 5편 저평가 기업 찾는데 도움이 될 재무제표를 같이 공부하는 시리즈를 포스팅할 계획이니 같이 공부해 봅시다!
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