#5 저평가 가치주 찾는 법

저평가 가치주란?

저평가 가치주는 현재 주가가 실제 기업 가치보다 낮게 평가된 주식을 의미합니다. 이러한 주식은 시장에서 저평가된 이유를 이해하고 투자 기회를 포착할 수 있는 좋은 대상입니다. 이를 위해서 이전 포스팅 #1~#4까지 섹션별로 나누어 진행을 했습니다. 따라서 이번 포스팅이 저평가 가치주를 찾는 마지막 포스팅이 될 예정이니 이전 포스팅을 참고하시어 공부하시는데 참고하시면 도움이 될 거 같네요!

오늘은 저평가된 주식 중에서도 대주주와 지배구조, 배당 등 주주 친화적 요소를 갖춘 기업을 찾는 방법을 소개하겠습니다.

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#1 재무제표로 저평가 기업 주식 찾기

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#2 사업보고서로 저평가 기업 주식 분석

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#3 지표를 통해 저평가 기업 주가 추정하기

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#4 주식 초보를 위한 지표 소개

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저평가 가치주를 찾는 4가지 방법

1. 대주주와 지배구조 분석

기업의 대주주와 지배구조는 기업의 안정성에 큰 영향을 미칩니다. 대주주가 경영에 직접 참여하거나 중요한 결정을 내리는 경우, 그들의 경영 철학과 장기적 목표를 파악하는 것이 중요합니다.

• 주주 친화적 기업: 주주 이익을 우선시하고 배당을 꾸준히 지급하거나 자사주 매입 등을 통해 적극적으로 주가를 부양하는 기업.
• 지배구조 투명성: 이사회 구성과 내부거래 관리 등에서 투명한 지배구조를 가진 기업은 경영 리스크가 낮아 장기적으로 안정적인 투자처가 될 가능성이 높습니다.

2. 배당 정책 평가

배당주는 주기적으로 배당을 지급하는 주식으로, 특히 경기 방어주로 분류될 때 안정성이 더욱 강조됩니다. 기업의 배당 정책을 살펴보고 배당이 지속 가능한지 평가해 보세요.

• 배당 수익률: 배당 수익률이 높다고 무조건 좋은 것은 아닙니다. 배당이 기업의 재무 상태에 비해 과도하지 않은지 확인해야 합니다.
• 배당 지속 가능성: 과거 몇 년간의 배당 내역을 분석하여 꾸준히 배당을 지급해 왔는지, 혹은 배당 축소 가능성이 있는지 파악해야 합니다. 예를 들어, 에스텍이나 금호석유화학의 사례처럼 일시적인 배당 정책 조정이 매출액 그리고 주가와 직접적으로 어떤 관련이 있었는지 아래 사진을 참고해 봅시다.

3. 자본금 변동과 공시 이해

기업의 자본금 변동은 성장 가능성을 나타내는 중요한 요소입니다. 증자, 감자, 분할 등 공시 정보를 확인하여 기업이 어떤 자본 전략을 취하고 있는지 분석하세요.

• 증자: 자본을 확충해 성장을 계획하는지 확인합니다. 무상증자의 경우 주주에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.
• 감자: 기업의 재무 구조를 개선하거나 자본금을 조정하기 위한 감자는 제이준코스메틱의 사례처럼 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 무상감자는 피해야 할 도망쳐야 할 시그널 중 하나입니다!!

4. 배당주 찾는 곳

우리가 고배당주에 투자를 하고자 기업을 찾을 때에는 제가 추천드리는 사이트가 있습니다. 아래  2가지 방법을 이용하여 시중에서 거래되고 있는 높은 시가배당률의 주식을 찾아보고 공부해 봅시다.

• 네이버 금융 - 국내증시 - 배당 탭
• KRX(한국거래소) - 상장법인 배당정보 검색

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저평가 가치주를 찾을 때 주의할 점

• 대주주의 지배력: 대주주가 가족이나 특정 집단에 집중된 기업은 주주 친화적인 정책보다 자신의 이익을 우선할 수 있습니다.
• 배당의 연속성: 과거 배당 기록이 좋다고 해서 미래에도 지속 가능하다고 단정할 수 없습니다. 경영 환경 변화에 따른 배당 정책 변동 가능성을 고려해야 합니다.
• 자본금 변동의 의도: 감자나 분할 등 자본 조정이 일시적 조치인지, 아니면 장기적 성장 전략의 일환인지 파악하는 것이 중요합니다.

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Q&A 섹션

Q1: 주주 친화적인 기업은 어떻게 찾나요?

기업의 배당 정책, 자사주 매입, 경영진의 주주 가치 제고 노력을 평가해 보세요. 네이버 금융, 인베스팅닷컴, 그리고 각자 사용하고 계시는 MTS 혹은 DART에 접속하셔서 사업보고서를 보셔도 됩니다. 저는 사업보고서와 친해지는 것을 추천드립니다!

Q2: 무상감자와 유상증자의 차이는 무엇인가요?

무상감자는 기존 자본금을 줄이는 것이며, 유상증자는 새로운 자본을 시장에서 조달하는 것입니다. 무상감자는 주주 가치를 보존하거나 주가를 조정하는 데 사용될 수 있습니다.

Q3: 가족 친화적인 기업은 왜 위험할까요?

대주주가 가족인 경우, 기업의 의사결정이 가족의 이익에 집중될 수 있어 주주 가치가 훼손될 위험이 있습니다. 신대양제지 사례처럼 주주보다 가족의 이익을 우선시하는지 확인해야 합니다.

Q4: 경기 방어주는 왜 배당주로 분류되나요?

경기 방어주는 경기 침체에도 수익이 안정적인 산업군에 속합니다. 따라서 이러한 기업들은 꾸준한 배당을 제공할 가능성이 큽니다.

Q5: 배당주 투자 시 어떤 점을 주의해야 하나요?

배당 수익률뿐 아니라 배당의 안정성, 기업의 수익 구조, 경영진의 배당 정책 등을 종합적으로 평가해야 합니다.